Основы регулирования рынка ценных бумаг установлены Федеральным законом от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Виды участников

Участников рынка ценных бумаг можно условно разделить на три группы: эмитенты, инвесторы и посредники.

Эмитенты – организации, которые выпускают ценные бумаги.

Это могут быть предприятия, банки, городские власти, правительство.

Эмиссия – процедура выпуска ценных бумаг.

Цель эмиссии – привлечение эмитентом финансирования.

Инвесторы – те, кто покупает ценные бумаги.

Инвесторы приобретают ценные бумаги не потому, что эмитенту нужны деньги, а потому, что они хотят получить определенный доход на вложенный капитал. Целью инвестирования является получение дохода по ценным бумагам.

Как видим, цели эмитентов и инвесторов различны. Однако каждый из участников на рынке ценных бумаг достигает своей цели. Эмитент получает денежные средства, а инвестор, покупая ценные бумаги, рассчитывает на получение дохода.

Помимо эмитентов и инвесторов, на рынке работают специальные организации, которые оказывают услуги компаниям, населению и другим лицам по приобретению и продаже ценных бумаг. Условно их можно назвать посредниками.

Представьте себе, что Дальневосточное морское пароходство, находящееся во Владивостоке, выпускает ценные бумаги, которые, по мнению инвестора, являются привлекательным объектом инвестирования, так как сулят большую доходность.

Инвестор живет в Москве. Что делать? Лететь во Владивосток — это слишком дорого и займет уйму времени. Отказаться от покупки этих ценных бумаг — значит не получить хорошего дохода.

Решить эту задачу помогают специальные организации, которых называют профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Виды профессиональных участников

Профессиональные участники рынка ценных бумаг — организации, работающие на рынке ценных бумаг при наличии специальной лицензии.

Например, профессиональными участниками являются брокерские компании.

Брокеры оказывают инвесторам услуги по покупке и продаже ценных бумаг.

В России эти компании часто называют инвестиционными компаниями. Они предлагают инвесторам широкий спектр услуг.

Прежде всего, компании оказывают чисто брокерские услуги, суть которых заключается в следующем. Инвестор, желающий работать на рынке ценных бумаг, заключает с инвестиционной компанией договор на брокерское обслуживание. Компания открывает инвестору счет, куда клиент перечисляет деньги, после чего он может торговать.

Инвестор отдает брокеру приказ купить или продать те или иные ценные бумаги. Задача-минимум, стоящая перед брокером, — четко исполнить поручение клиента.

Также, профессиональными участниками являются организации, которые ведут деятельность дилера и форекс-дилера, деятельность по управлению ценными бумагами, депозитарную деятельность, а также деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

Дилеры – организация, которая вправе публично объявлять условия сделок с ценными бумагами и заключать такие сделки.

Форекс-дилеры – организации, заключающие сделки, ориентированные на изменение рыночных котировок валютных пар.

Лицензия управляющего дает право принимать в управление ценные бумаги, принадлежащие инвестору.

Депозитарии являются хранителями ценных бумаг и учитывают переход права собственности на них.

Депозитарные и регистраторские компании, которые работают на рынке ценных бумаг, предназначены для ведения учета и хранения ценных бумаг.

Регистраторы – организации, которые ведут реестры владельцев ценных бумаг.

Исторически ценные бумаги выпускались в документарной форме, т. е. на бумажном носителе. Отметим, что ценные бумаги надо где-то хранить. Хранить их дома небезопасно. Например, сегодня в России находятся в обращении облигации ВТБ Капитал регистрационный номер XS0837054187, номинальная стоимость каждой из которых составляет 29 000 000 рублей.

Обычно инвесторы ценные бумаги хранят в специальных организациях, которые называют депозитариями. Они обеспечивают сохранность ценных бумаг. В современных условиях многие виды ценных бумаг выпускаются в бездокументарной форме, т. е. инвестору открывается счет, на котором числятся приобретенные им акции. Весь учет ведется в электронном виде. В этом случае депозитарий осуществляет учет ценных бумаг.

Отличие регистратора от депозитария в том, что первоначально реестр акционеров передается регистратору, а затем по счету владельца акций может быть сделана запись о передаче данных бумаг на хранение в депозитарий.

Подробнее о каждом виде профессиональной деятельности можно узнать на нашем сайте.