Если бы мы могли использовать такую торговую систему, которая приносила бы прибыль в каждой сделке, это было бы невероятно комфортно, и лучшего большинство людей не могли бы и желать. В реальном мире, к сожалению, все устроено иначе.

Психология

Люди не любят убытки гораздо сильнее, чем любят прибыли.

Психологам хорошо известен этот факт. Для наглядной иллюстрации обратимся к игре в подбрасывание монеты.

Допустим, вы должны будете платить $100 каждый раз, когда не будете угадывать результат броска.

Какую сумму вы хотите получить за угаданный бросок для того, чтобы играть в эту игру?

Математически правильный ответ: любую сумму, большую $100 (тогда ваше математическое ожидание игры становится положительным, и играть в игру следует как можно дольше).

Однако, как оказывается, если этот вопрос задать большому количеству людей, в среднем они скажут, что им будет комфортно в том случае, если они заработают $200-250 за правильно угаданный бросок, то есть в среднем для людей убыток порождает отрицательные эмоции в 2-2,5 раза сильнее, чем прибыль того же размера – положительные эмоции.

Эта особенность человеческой психологии оказывает существенное влияние на действия инвесторов.

Люди очень не любят убытки, поэтому стараются (при возможности выбора) играть в такие игры, в которых этот убыток случается как можно реже.

Эксперимент

Предположим, что в вашем распоряжении есть две торговые системы. Все, что вы знаете об этих стратегиях, – это вероятность выигрыша и проигрыша, а также средний выигрыш и проигрыш.

Первая игра:

• с вероятностью 95% вы выигрываете $100;
• с вероятностью 5% вы проигрываете $1000.

Вторая игра:

• с вероятностью 5% вы выигрываете $2800;
• с вероятностью 95% вы проигрываете $100.

Вопрос: какую из этих игр вы предпочтете при возможности выбирать?

В нем нет математического подвоха – игры имеют равное положительное математическое ожидание (сумму игры). Если сделаете выбор в пользу первой игры, то вы вполне соответствуете психологическим стандартам, поскольку для вас, как и для большинства других людей, система, которая часто проигрывает, будет психологически некомфортной. Ваше решение при прочих равных будет направлено на достижение максимально возможного психологического комфорта.

Таким образом, вопрос, вынесенный в заголовок этой части – как получать прибыль в каждой сделке, – является очень важным.

Итак, торговая система, которая приносит прибыль в каждой сделке, была бы невероятно комфортной для людей. В реальном мире, к сожалению, таких стратегий не существует.

Как правило, вы будете угадывать направление движения цен в 50% случаях.

А если угадывать получится только, скажем, в 20% случаев, означает ли это, что вы вылетите с рынка, проиграв весь свой капитал? Ответ на этот вопрос: совершенно не обязательно.

Основной вопрос – в соотношении средней прибыли в удачной сделке к среднему убытку в неудачной сделке.

Чем сильнее средняя прибыль превосходит средний убыток, тем в меньшем проценте случаев система должна выигрывать для того, чтобы обеспечить положительную сумму игры.

Точно так же, как вы догадываетесь, стратегия, которая будет обеспечивать вам прибыль в 95% случаев, еще необязательно хороша для игры, поскольку у нее может быть отрицательная сумма игры, которая опустошит ваш счет рано или поздно.

Важно ли сосредотачиваться на том, чтобы искать систему, получающую прибыль в большинстве случаев?

Ответ на этот вопрос: да, важно, поскольку эмоции, которые вы будете испытывать в процессе торговли, обычно сильно влияют на результаты вашей торговли.

В какой степени вы можете пожертвовать дополнительным плюсом в математическом ожидании системы в пользу душевного равновесия – это вопрос, на который сможете ответить только вы сами.