Очень часто начинающие инвесторы попадают под очарование идеи применения кредитного плеча при совершении операций на рынке ценных бумаг.

Плечо – это маржинальный кредит, который брокер предоставляет клиенту под залог имеющихся у него активов.

Например, на каждый имеющийся у вас рубль собственных средств брокер предоставит вам возможность купить на 3 рубля.

В этом случае, если акции вырастут на 1%, ваш счет вырастет на 3% (за вычетом, конечно, процентов по маржинальному кредиту). Однако – и этот факт часто игнорируют, если акции упадут на 1%, вы также потеряете 3% своих денег.

В случае если движение цены акций будет сильнее, ваш счет также подвергнется более сильному воздействию.

Для брокера выгодно предоставлять маржинальные кредиты – он почти не рискует.

В случае если цена акций сильно изменится в невыгодную для клиента сторону, он принудительно закроет позицию и вернет свои деньги. В тоже время брокер взимает с клиента комиссию за всю сумму сделки (включая ее маржинальную часть) и еще проценты за выдачу маржинальных займов. Для клиентов же использование таких кредитов на практике означает увеличение рисков.

Обратная зависимость

Известная брокерская компания проводила специальные исследования, которые также подтверждались исследованиями других брокерских компаний.

Вывод однозначен: чем больше маржинальное плечо, которым пользуются клиенты, тем меньше время, которое им требуется для того, чтобы проиграть все деньги и уйти с рынка.

Также надо помнить об особенностях психологии человека. Мы устроены так, что, испытывая череду неблагоприятных событий, склонны предпринимать действия, сопряженные с повышенным риском. Поэтому принятие чрезмерного риска является одной из основных ошибок трейдеров.

Риск – неизбежный элемент игры на финансовых рынках, но, как мы уже обсуждали, не прибыль является вознаграждением за принимаемый риск, а риск часто является платой за возможность получать большую прибыль.

Если убытки и риск являются неотъемлемой частью игры, все, что необходимо сделать, – научиться оценивать этот риск и управлять им таким образом, чтобы чувствовать себя комфортно при работе на рынке.

Многие области человеческой деятельности сопряжены с риском, однако профессионалы всегда применяют технику безопасности, позволяющую им понимать риск, уменьшать риск и, как следствие, оказываться более успешными. Далее предлагаем прочитать статью о риск-менеджменте.